詳解股權質押融資:條件、程序和案例

詳解股權質押融資:條件、程序和案例

2019-04-10 16:16
來源:華夏資本聯盟
貸款 /股權 /A股

原標題:詳解股權質押融資:條件、程序和案例

股權質押屬於一種權利質押,是指出質人與質權人協議約定,出質人以其所持有的股份作為質押物,當債務人到期不能履行債務時,債權人可以依照約定就股份折價受償,或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。

一、股權質押融資的含義

股權質押屬於一種權利質押,是指出質人與質權人協議約定,出質人以其所持有的股份作為質押物,當債務人到期不能履行債務時,債權人可以依照約定就股份折價受償,或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。其中債務人或者第三人為出質人,債權人為質權人,股權為質物。所謂股權質押貸款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以轉讓和出質的某上市公司、非上市股份有限公司、有限責任公司的股權作為質押物向銀行申請貸款。股權質押貸款是在融資擔保方式上的一種創新,將大大增加企業的融資機會,有助於這些企業創新能力的提高,加速其產品更新換代及產業化進程,成為企業尤其是高科技中小企業融資的救命法寶。

公司的股權是股東以其出資獲得的相應權利,在有限責任公司中,股東擁有股權是以其對公司的出資來體現,出資比例的多少決定股東對公司控制權的大小。在股份有限公司中,股東擁有股權是以其擁有公司的股份數額而體現,股份數額的多少決定股東對公司的控制權的大小。同時,公司的股權也是對公司的凈資產及盈利收益可由股東依法擁有、處置、質押或轉讓的權利,是一種借款的擔保條件。

另外,股權是股東對公司的實際投資及對公司資產擁有的體現,是股東的權益價值。以依法可轉讓的股權作為質物,使債務人或者第三人以其享有的所有權及可轉讓的股權向債權人提供擔保,這對融資者來說,體現了公司的資產價值和權益價值,使不容易流通股權成為“有效資產”。而對銀行來說這是一種可靠的信貸資源,銀行可選擇一些符合國家當前產業政策並具有良好市場前景的企業,把股權質押作為向企業提供信貸服務的保證條件之一,既可在一定程度上解決企業因為經營狀況不好而難以獲得貸款的困境,又可分享高增長企業的經營效益,獲取一定的利潤,促使資金在更加廣闊的空間進行優化配置,提高銀行控制信貸風險的能力。

股權質押作為權利質押中的一種典型形式,與其他權利質押相類似,其生效的關鍵在於履行法律規定的登記或記載義務。通過登記設定具有公示作用,其意義在於通過股權質押的公示作用達到安全、公平、效率交易的目的。最新頒布的《工商行政管理機關股權出質登記辦法》中明確規定:“負責出質股權所在公司登記的工商行政管理機關是股權出質登記機關;各級工商行政管理機關的企業登記機構是股權出質登記機構。”由於工商行政管理部門是國家機關,股權出質在工商行政管理部門登記的公示效應和公信力都遠高於在企業股東名冊上登記;同時由於工商行政管理部門也是股權變更的登記機關,出質和變更在同一登記機關辦理,使銀行在實現質權時更為便利,減少了可能遇到的阻力。

《工商行政管理機關股權出質登記辦法》主要是針對非上市的股份公司和有限公司的股權出質登記的。對上市公司而言,目前我國對上市公司中公眾流通的股份質押,在政策上沒有明確的規定;但對上市公司的法人股,銀行一般會在調整每股凈資產的基礎上,再綜合考慮公司的負債、應收賬款、現金流等情況,核定一個質押值,這個質押值一般為每股凈資產的六至九成。隨着我國資本市場進一步的完善和發展,上市公司的股權質押擔保方式會得到廣泛的使用,股權質押的登記手續依照規定在證券登記結算機構,即在中國證券登記結算有限責任公司及其上海和深圳分公司進行股份質押登記,以使質押合同生效,質權依法受保護。該類公司的股權質押登記規定明確,操作性強,市場運作規範,對於發揮股權的融資功能起到了重要作用。

二、股權質押融資的條件

以持有的有限責任公司和股份有限公司股權出質,辦理出質登記的,可以在當地工商管理機關辦理。申請出質登記的公司股權應當是依法可以轉讓和出質的股權。對於已經被人民法院凍結的股權,在解除凍結之前,不得申請辦理股權出質登記。以外商投資的公司的股權出質,應當經原公司設立審批機關批准後方可辦理出質登記。

1.有限責任公司股權質押

以有限責任公司的股權出質的,出質人與質權人應當訂立書面合同,並向工商行政管理機關辦理出質登記,質押合同自登記之日起生效(登記生效主義)。同時,公司的股權出質也應符合《公司法》中有關公司股份轉讓的規定,經股東同意對外出質的股份,在質權實現時,同等條件下其他股東對該股份有優先購買權。若不能取得半數以上股東的同意,則股權不能質押給股東以外的人,股權所有者只能從不同意出質的股東中間挑選質權人。若半數以上股東同意,出質人可以將自己的股權質押給股東以外的質權人,只需在實現質權時保證其他股東的優先購買權即可。根據《物權法》規定,有限責任公司在工商行政管理部門辦理出質登記,股權質押貸款當事人須憑股權質押合同到工商行政管理部門辦理股權出質登記,並在合同約定的期限內將股權交由工商行政管理部門託管,即股權出質記載於保存在工商行政管理部門的公司股東名冊后,股權質押合同生效。

2.股份有限公司股權質押

以股份有限公司的股權出質的,出質人與質權人應當訂立書面合同,並向工商行政管理機關辦理出質登記。質押合同自登記之日起生效。同時,公司的股權出質也應符合《公司法》中有關股份轉讓的規定,借款人必須提供其所持股份所屬股份公司董事會同意股權質押貸款的決議、股東名冊和股東大會授權書。實踐中有的非上市股份公司的股權被託管在託管中心或者產權交易中心,對於這些股份公司,股權託管機構本身就是公司股份交易的指定場所,而股份出質實際上也是一種交易行為,將來實現質權時,必然涉及股份轉讓的問題,因此,需由股權託管機構向工商登記部門提交出質股份的查詢(核對)要求。《物權法》規定非上市股份公司在工商行政管理部門辦理出質登記並在合同約定的期限內將股權交由工商行政管理部門託管,即股份出質記載於保存在工商行政管理部門的公司股東名冊后,股份質押合同生效。

對於上市公司的股權質押,《物權法》規定:以基金份額、證券登記結算機構登記的股權出質的,質權自證券登記結算機構辦理出質登記時設立。另外《證券法》規定:股份公司上市之前必須將股東名冊統一託管到證券登記結算機構。這樣上市交易和託管是聯動的,由深、滬兩市的證券登記公司改組而來的中國證券登記結算有限責任公司對《公司法》規定的股東名冊制度起到了完全的替代作用。由於上市公司的股份(股票)質押登記的操作性強,運作成熟,所以因質押登記引起的相關爭議很少。

3.外商投資企業股權質押

以外商投資的公司的股權出質的,應當經原公司設立審批機關批准後方可辦理出質登記。外商投資企業,包括中外合資企業、中外合作企業和外商獨資企業,.這些企業在中國設立。外商投資企業一般採取有限責任公司形式,也有採取股份有限公司的形式。另外,以國有資產投資的中方投資者股權質押,實現質權時必須經有關國有資產評估機構進行價值評估,並經國有資產管理部門確認,經確認的評估結果應作為該股權的作價依據。

三、股權質押融資的程序

(1)股權出質的企業召開董事會或者股東會並作出股權質押決議。

(2)股權質押貸款的借款人向貸款人申請質押貸款需提供下列資料:

1)股權質押貸款申請書。

2)質押貸款的借款人上一季度末的財務報表(資產負債表、損益表等)。

3)股權出質公司上一個會計年度的資產評估報告。

4)股權出質公司同意質押貸款證明。股份公司股權出質的,需提交董事會或者股東會同意質押的決議。有限責任公司股權出質的,需出具股權出質記載於股東名冊的複印件。

5)貸款人要求提供的其他材料。

(3)股權質押貸款的借款人和貸款人雙方應以書面形式簽訂貸款合同。

(4)出質人和貸款人雙方應以書面形式訂立股權質押合同;股權質押合同可以單獨訂立,也可以是貸款合同中的擔保條款。

(5)股權質押合同簽訂之日起15日內,股權質押貸款當事人須憑股權質押合同到工商管理機關登記辦理股權出質登記,並在合同約定的期限內將股權交由工商管理機關登記保管。股權出質登記事項包括:出質人和質權人的姓名或名稱;出質股權所在公司的名稱;出質股權的數額。

(6)企業應向工商管理機關申請股權出質設立登記,應當提交下列材料:

1)申請人簽字或者蓋章的《股權出質設立登記申請書》。

2)記載有出質人姓名(名稱)及其出資額的有限責任公司股東名冊複印件或者出質人持有的股份公司股票複印件(均需加蓋公司印章)。

3)質權合同。

4)出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明複印件(出質人、質權人屬於自然人的由本人簽名,屬於法人的加蓋法人印章,下同)。

5)國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。

指定代表或者共同委託代理人辦理的,還應當提交申請人指定代表或者共同委託代理人的證明。申請人應當對申請材料的真實性、質權合同的合法性和有效性、出質股權權能的完整性承擔法律責任。

(7)貸款人根據貸款合同和《股權質押登記證明書》辦理貸款。

(8)股權質押貸款的利率、期限根據中國人民銀行的有關規定確定。

四、股權質押融資案例

某省產權交易所除為託管企業進行股權託管服務外,還多層面地開展股權質押融資業務,為託管企業開闢新的融資渠道,促進託管企業更好、更快地發展。自2007年以來,為託管企業開展的股權質押業務,共有以下幾種類型的質押方式。

(一)將公司股權質押給創業投資公司

案例1:A公司90%股權質押

該公司是一家註冊資金1 000萬元,以生產製藥添加劑為主的高科技公司。公司為了擴大生產規模,欲對外進行融資,但由於沒有任何高附加值的實物資產可用來向金融機構作實物抵押,故融資一直沒有成功。2007年2月,某省產權交易所與某創業投資有限公司合作,以該公司第一大股東的90%股權(900萬元)作為質押,成功為企業融資500萬元人民幣。

2007年9月該製藥公司主要股東發生變故,需轉換股東及法人代表,產權交易所配合該製藥公司完成前述股權的解除凍結,等該公司股權調整后,又重新辦理股權質押。因此,產權交易所開展的股權質押業務,既可促進股權流動,又可合理防範風險。

(二)將公司股權質押給商業銀行

案例2:B集團公司的股權質押

B集團公司是一家資產規模大、頗具實力的集團公司,旗下有一家國內A股的上市公司及多家有實力的公司。公司為了盤活集團資產,補充流動資金,將持有的某商業銀行3 000萬股股權在某省產權交易所辦理了質押融資業務,將3 000萬股的股權質押給另一家銀行,成功融資2 000萬元人民幣。

(三)將公司股權質押給自然人或股東

案例3:C實業集團有限公司

該集團是一個大型集團有限公司,旗下擁有一家A股的上市公司和多家公司。為了解決集團新項目融資問題,於2007年7月在某省產權交易所辦理了股權質押業務,成功地將旗下一家公司的47.5%的股權(計6 440萬元)質押給了內部職工,完成了內部融資2 692.5萬元人民幣,盤活了集團資產.返回搜狐,查看更多

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【風險追蹤】重慶某銀行客戶經理撰寫虛假報告騙貸 空殼公司變身銷售前十強

【風險追蹤】重慶某銀行客戶經理撰寫虛假報告騙貸 空殼公司變身銷售前十強

2019-04-10 16:22
來源:佰瑞諮詢
銀行 /資金鏈 /貸款

原標題:【風險追蹤】重慶某銀行客戶經理撰寫虛假報告騙貸 空殼公司變身銷售前十強

近日中國裁判文書網公布了一起貸款詐騙案,重慶某銀行客戶經理在辦理貸款業務過程中,明知對方公司未實際開展業務,仍撰寫虛假報告稱其為銷售前十強企業,以此向銀行騙取貸款共計1.45億元。

判決書显示,原審被告人韓某,男,1976年2月出生,漢族,大專文化,原系重慶甲銀行股份有限公司客戶經理。因本案,於2016年1月15日到案,次日被刑事拘留。

11套房產評估價值達7900萬

原判認定,2012年,周某為獲取銀行貸款投資房地產項目,遂以重慶碩慶實業有限責任公司(簡稱碩慶公司)的名義,虛構購銷旋挖機事由,以重慶市大渡口區九宮廟街道的11套房產(周某所有10套、碩慶公司所有1套)作為抵押物,向重慶甲銀行股份有限公司(簡稱甲銀行)提出貸款申請,甲銀行由時任該行總行客戶經理的被告人韓某負責辦理該貸款業務。

因為碩慶公司並未實際開展業務,不符合發放貸款的條件,被告人周某遂將虛假的公司經營數據、購銷合同、重慶某會計師事務所有限責任公司出具的審計報告等材料提供給甲銀行,並由重慶市某資產評估公司將11套房產的價值虛高評估至7900餘萬元。

那麼,上述房產評估的價值到底有多虛高?

經計算,抵押的房產每套價值約718萬元。通過查詢2012年九宮廟街道周邊的房價信息發現,該時期的房產均價約為6000-7000元,以評估價來看,其抵押的房產單套面積超過1000平米…

空殼公司變身“前十強”

2012年9月,被告人韓某在未對被告人周某提供的材料進行全面實質審核調查的情況下撰寫調查報告,提出給碩慶公司授信6500萬元的意見。

根據周某到案后證實,碩慶公司員工僅2至3人,未實際開展過業務。韓某在對碩慶公司授信審查過程中,通過中國人民銀行徵信系統查詢了碩慶公司信用信息。該信用報告中明確显示碩慶公司應付賬款、存貨、主營業務收入、主營業務稅金及附加、主營業務利潤等均為零,韓某不顧該查詢結果與周某提供的碩慶公司經營數據等資料之間的明顯矛盾,仍撰寫調查報告稱碩慶公司是机械設備行業中大渡口前三強、重慶前十強的銷售公司,且在承兌匯票簽發后未收集過對應交易發票。

2012年10月,甲銀行同意向碩慶公司授信6500萬元,期限1年,周某取得資金挪作他用。

2013年10月,周某在前期授信資金到期前,繼續採用前述方式再次向甲銀行申請授信8000萬元,韓某又在未對周某提供的材料進行全面實質審核調查的情況下撰寫調查報告,提出同意授信的意見,甲銀行同意授信。

2014年10月,周某在8000萬元授信資金到期前,再次按照前述方式向重慶甲銀行申請授信,其後在辦理房屋抵押手續準備繼續向甲銀行申領貸款過程中,因其用於抵押的房產被法院查封,甲銀行表示不能再次授信,導致周某及碩慶公司資金鏈斷裂,無力歸還在外的4000萬元貸款。

二審駁回上訴維持原判

2015年1月16日,被告人周某經公安機關電話通知到案后如實供述了上述事實。2016年1月15日,被告人韓某經公安機關電話傳喚後到案。

法院認為,被告人韓某身為銀行的工作人員,違反規定為他人出具票據,情節嚴重,其行為已構成違規出具金融票證罪。被告人周某以欺騙手段取得銀行貸款、票據承兌,情節嚴重,其行為已構成騙取貸款、票據承兌罪。

一審判決:被告人周某犯騙取貸款、票據承兌罪,判處有期徒刑2年,並處罰金20萬元。被告人韓某犯違規出具金融票證罪,判處有期徒刑2年。

宣判后,韓某不服判決提出上訴,稱其不是授信業務的主辦人員,已正確履行了工作職責,不構成犯罪。請求二審法院依法改判韓某無罪。

法院表示,根據周某到案后的證言證實,韓某在授信業務中存在違規行為。經二審審理查明的事實、證據與原審判決一致,裁定維持原判。

風險分析

從事件中可以看出,該銀行沒有嚴格執行貸款三查制度,嚴重違反審慎經營原則,給自己造成了重大損失。不僅客戶經理貸前調查責任缺失,後台的貸中審查和貸后檢查更是形同虛設,對客戶經理報上的貸款材料深信不疑,沒有履行自己的崗位職責。貸款“三查”制度的不嚴格執行,是銀行信貸風險之源。

01

大幅增加金融詐騙風險

犯罪分子可能利用銀行貸款制度漏洞,採取各種手段騙貸,而銀行由於貸款三查執行不徹底,沒有發現其中隱藏的風險,給銀行造成重大損失。該案就是這一類風險的典型案例。

02

增加流動性風險

銀行本身掌握的流動資產不能滿足即時支付到期負債的需要,從而使銀行喪失清償能力和造成損失的可能性。流動性風險,一方面是一種本原性風險,就是由於流動性不足造成;另一方面,也是最常見的情況,是其它各類風險長期隱藏,積聚,最後以流動性風險的形式爆發出來。在本案中銀行前後兩次給予高額授信,損失巨大,將會給銀行帶來一定的流動性風險。

03

聲譽損失風險

該風險是由於操作失誤、業務規則及業務流程設計不合理、信息披露失誤、服務缺失或保護客戶利益不力、違規導致銀行正常經營受到影響的可能性。如客戶流失、客戶糾紛、擠兌等。本案中銀行損失慘重,可能會造成儲戶對其不信任的危機,聲譽損失較大。而在銀行業中,聲譽是至關重要的。

風險防範

01

貸前調查是風險控制的關鍵環節

防範信貸風險首先要從源頭上抓起,信貸調(審)查人員要認真做好調(審)查核實工作,對借款人的主體資格、資信等級、償債能力、經營效益以及貸款的安全性、流動性、效益性等情況進行調查分析,信貸人員要深入企業查閱賬薄、憑證,核實相關數據,如企業每月的納稅、用電、用水情況等,了解企業的產品、生產經營及管理等各種情況,通過大量的數據資料進行綜合的分析研究,形成客觀、公正的結論;其次,信貸人員在受理貸款前要做到“了解你的客戶,了解你客戶的業務”,信貸人員要進行多渠道、多層面、背靠背的調查,通過對借款人及其老婆和擔保人及其老婆的電話交流詢查,了解借款的真實性和實際用途,了解借款人或創業者的道德品德、經營狀況和社會負債情況;第三,充分利用人行徵信系統查詢,並要充分利用各種資源,對借款人所提供的材料進行審查、分析、比對,從而發現潛在的風險;最後,信貸人員包括客戶經理,要進一步端正業務經營指導思想,強化內控管理職責履行。要正確處理業務發展與內控管理的關係,堅持發展是第一要務,管理是第一責任,業務發展必須堅持內控先行,強化內控管理職責履行。要時刻保持居安思危的憂患意識和如履薄冰的危機感,防止出現業務風險。

02

要加強完善貸時審查

首先,嚴格按照審批程序辦理信貸業務,嚴禁貸款逆程序操作;其次,加強貸款發放臨櫃監督工作,認真把好貸款‘入賬關’,防範借冒名貸款發生;第三,完善信貸檔案的管理,確保信貸資料的規範、完整,依照公司法、公司章程的規定提供抵(質)押或擔保物品,包括提交有效的股東大會或董事會同意抵(質)押、保證意見書,對不按用途使用的貸款,櫃面有權拒絕辦理,否則,要追究相關人員責任;第四,在貸款發放過程中必須嚴格遵循“受益人原則”的要求進行支付管理;第五,各審查崗必須嚴格履行業務流程中審核、監督與控制職責,確保信貸業務風險違規問題在事前得到有效控制。

03

嚴格遵照銀監部門“三辦法一指引”

首先,要加強信貸管理,及時跟蹤資金流向,信貸資金流向監控不嚴是農村金融的老大難問題,很有可能喪失及時發現貸款風險,為資產安全埋下風險隱患,最終導致貸款損失,通過建立機制,對借款人執行借款合同情況及經營狀況進行關注、檢查,嚴格審查和監督貸款資金的使用,防範貸款移用帶來的信貸風險,在貸后要持續跟蹤貸款資金去向,嚴防任何信貸資產流入股市或違規使用。信貸管理人員要嚴格監控貸款資金,防止借款人改變資金用途,一旦發現信貸資金被違規使用的情況,應採取有效的防範措施,保證貸款資金的安全;其次,信貸人員要深入企業監控其經濟活動和資金流向、認真分析其貸款風險變化情況;第三,要高度重視貸款用途的檢查管理,既重“放”也重“管”,不斷加強對信貸操作人員和管理人員的培訓與教育,嚴格落實“三查”制度。

04

要完善貸款三查制度及貸款操作管理辦法

制訂操作細則,加強流程管理,規範貸款“三查”工作,完善貸款“三查”評價考核,加強信貸業務檢查輔導,嚴格執行轄內信貸業務合規性的按季檢輔工作,對信貸業務操作進行培訓,組織員工認真學習各項規章制度,熟練掌握各種業務操作規程,規範操作行為,充分運用支行考核處罰手段,提高信貸人員合規意識和業務素質,風險教育,切實防範操作風險。

總之,只有做好貸款“三查”工作,才能有效避免因此而產生的信貸風險,增強依法合規經營、審慎經營意識,提高風險防範能力,才能實現穩健經營、健康發展。

來源:和訊銀行

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新版徵信知多少?關乎你我!

新版徵信知多少?關乎你我!

2019-04-10 16:28
來源:和合速融
信用 /貸款 /手機

原標題:新版徵信知多少?關乎你我!

想象不到,還有誰會在日常生活中不去維護個人信用的!

因為當申請貸款時,無論是房貸、車貸還是消費貸款,金融機構大多數都先會去查看個人徵信報告。

徵信報告上一旦留下負面記錄,就可能會對信貸獲批造成影響。

據了解,新版個人徵信報告查詢已於2018年底進入試運行階段,2019年5月份將正式切換。屆時,對“拆東牆補西牆”、以卡養卡、發生嚴重違約后銷戶來“洗白”等失信行為的約束將更嚴格。

與現有的徵信查詢相比,新版徵信查詢系統有多重變化。將會有更多個人信用信息被記錄在徵信報告中,就連不交水費都會影響個人信用!!!

01

舊版徵信:夫妻雙方共同還款,男方主貸,女方徵信不體現負債。

新版徵信:作為共同借款人,雙方徵信均體現負債。

產生影響:今後夫妻雙方所購房屋,離婚後,非主貸人再次買房屬於有房有貸,首付80%,離婚後無法低首付購房。

02

舊版徵信:只有還款記錄沒有還款金額。

新版徵信:除了還款記錄還有還款金額。

產生影響:以前只體現名目,不體現負債,未來體現負債,對於申請房貸,需要更多流水來抵消負債。

03

舊版徵信:徵信報告显示最近2年的還款記錄和最近5年的逾期記錄。

新版徵信:徵信報告显示最近5年的還款記錄和最近5年的逾期記錄。

產生影響:時間更長,徵信有效期內的不良記錄保持更久,對於申請房貸有影響。

04

舊版徵信:徵信記錄少量信息,房貸、銀行卡等。

新版徵信:除借貸信息之外的更多信息納入徵信,如:電信業務、自來水業務繳費情況。還記錄欠稅、民事裁決、強制執行、行政處罰、低保救助、執業資格和行政獎勵等信息。

產生影響:徵信記錄多樣化,更多的個人工作生活記錄被採納。

▌下面這些情況,不分事情大小必須謹記哇!

信用卡連續三次(或兩年內累計六次)逾期還款

房貨、車貸月供累計2至3個月逾期或不還款

逾期借款利率上調,仍按原金額支付“月供”,產生欠息逾期

睡眠信用卡激活后不使用也會有年費,不繳納可能產生負面信用記錄

信用卡透支消費、按揭貸款沒有及時按期還款

為第三方提供擔保時,第三方沒有按時償還貸款

欠賬等經濟糾紛

水、電、燃氣費不按時交款

個人信用卡出現套現的行為

助學貸款拖欠不還款

手機扣費與銀行卡掛鈎,手機停用后欠月租費形成逾期

被冒用身份證產生信用卡欠費記錄

信用記錄相當於人的“經濟身份證”,可以用來證明您是否守信。失去信用,將面臨被列入失信人名單,限乘交通工具、限制貸款、限制出境、限制經營、限制投資、限制就業等等。

新版徵信對於銀行來說,能查詢到的信息越來越全面,而對於用戶來說,能隱藏的信息越來越少。

可以說,新版徵信讓“老賴”無所遁形!就連不交水費都將影響個人信用。家裡是否足額繳納了水費,是時候有必要留心一下了哦!返回搜狐,查看更多

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信貸小白看過來,一文教你輕鬆看懂徵信報告!

信貸小白看過來,一文教你輕鬆看懂徵信報告!

2019-04-10 16:30
來源:大眾點金
信用 /貸款 /利率

原標題:信貸小白看過來,一文教你輕鬆看懂徵信報告!

“聽說在小貸公司借錢不上徵信,我們借完就直接玩失蹤吧,反正他們也找不到我們,白白拿錢美滋滋!”

相信這是很多對小貸平台不了解的人的看法,對於這些,小編只想說,圖樣圖森破!!!你以為這些不上徵信的小貸借完不還對你就沒有影響嗎?其實並不是這樣的,不還的話是會有很嚴重的後果的!

相信這是很多對小貸平台不了解的人的看法,對於那些,小編只想說,不是那麼簡單的如果不還錢的話,會對人的生活造成一定的影響,我們會覺得很多東西其實

為什麼這麼說呢?小編認為主要可以通過下面三個問題來進行闡述。

小貸真的不上徵信嗎?

大家一定要清楚一點,小貸公司並不是慈善機構,不會平白無故的給你放款,如果讓你拿着錢白白跑了,那這些小貸公司怕是多少錢都不夠賠!

事實就是,通常你申請小貸產品的話,這些機構是會和你簽署一份徵信授權協議書,如果你沒有簽名的話,是不會為你放款的!

那麼這個徵信授權協議書是什麼呢?

這份協議書裡面包含了其他依法成立的徵信機構查詢權力,使用借款人的信用報告和相關信息,貸款記錄會出現在個人信用報告內。雖然有些小貸機構不要你簽署這份協議,大家也要提高自己的警惕,因為一定還會有其他的方法掌握你的把柄的!

借款期限和利息怎麼算?

雖然現在社會上的小貸機構門檻比較低,加上審核比較松且不上徵信,而且金額都是很快到賬,吸引了很多人的眼球。但是代價就是高額的利息和逾期后的費用,加上還款期是非常短的,如果你逾期一次,後面就可能還不起了。

為什麼這麼說呢?

因為這些小貸的利率實在是高的離譜。很多人都是因為著急用錢才選擇這種方式進行貸款,如果沒有及時還款,逾期就會產生高額的罰息和違約金!而這些小貸機構的催收手段是十分野蠻的,不僅會對你的日常生活造成影響,嚴重的話可能還會對你的人身安全造成威脅!

小貸不還要追究刑事責任嗎?

其實現在的小貸機構也是運用法律手段來保護自己的權益的,如果你在小貸機構上面借了比較大的金額不還的話,小貸機構就會起訴你,如果法院下通知的話,那麼你就必須得執行“還款裁決”

通常借錢不還這類事件都屬於民事糾紛,不會上升上刑事層面。但是如果借款人一直拒不執行,堅決不還錢的話,視情節嚴重程度,法院還會追究借款人的刑事責任,情節嚴重者會坐牢。

以上就是小編總結的關於向小貸機構借錢不還的幾個問題。是的,雖然現在市面上小貸機構已經五花八門,都在尋找客戶放款款,但是小貸機構也不是白白送錢,借錢給你是想在你身上獲得盈利,他們一定會有自己的方式維護自己權利。

在這裏奉勸大家,借錢一定要還,千萬不要抱僥倖的心理~返回搜狐,查看更多

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貸款為什麼總被拒?哪些情況會影響貸款審批?

貸款為什麼總被拒?哪些情況會影響貸款審批?

2019-04-10 16:39
來源:錢雲
銀行 /貸款 /買房

原標題:貸款為什麼總被拒?哪些情況會影響貸款審批?

辦理貸款最怕的就是貸款被拒,因為借款人申請貸款一般都是有急用,如果被拒相當於一條路被堵死,遇到這種情況誰都不好受。為了讓借款人能順利放款,小編給大家介紹一下影響貸款審批的行為有哪些,做到及時預防。

1、提供虛假資料

不少借款人在申請貸款時,明明自己的個人徵信很不錯,但最終未能獲貸,這是為什麼呢?經查詢,是提供的資料有誤。結果,被銀行扣上了“不誠實”的帽子,拒絕放款!因此,我們在貸款時,一定要認真填寫資料,切勿造假。

2、信用卡逾期不還

信用卡還款到期之後沒有按時還款,或還款沒有達到最低還款金額的行為是會被記入個人徵信記錄的。如果您出現了這種情況,銀行拒絕也是理所當然的。

3、個人徵信近期查詢過多

在辦理貸款前,借款人近期內個人徵信報告查詢過多,則會被貸款機構認為這段時間急需資金,進而被列為風險用戶,拒絕貸款。

4、“高危”職業

通常來說,若借款人的工作屬於屬於“高危”職業,則會被貸款機構拒之門外。一般高危職業包括:飛行員、空姐、建築工人等收入不穩定的職業。

5、工資流水不達標

如果你工作不穩定,工資流水必然也就稀爛的,如果這時你還想貸款買房,銀行肯定不會同意把錢貸給你。所以,想在銀行申請貸款,一定要有一份穩定的工作才行。

最後提醒大家,以上這些因素是綜合考量的,有其中一項都可能造成被拒哦。返回搜狐,查看更多

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多次被曝退課難、虛假宣傳,尚德機構:已成立專項整治調查組,絕不姑息、嚴查到底

多次被曝退課難、虛假宣傳,尚德機構:已成立專項整治調查組,絕不姑息、嚴查到底

2019-04-10 16:45
來源:獵雲網
消費 /貸款 /微信

原標題:多次被曝退課難、虛假宣傳,尚德機構:已成立專項整治調查組,絕不姑息、嚴查到底

【獵雲網武漢】4月10日報道(文/錢佳信)

“如果要退學的話,必須要扣除25%的註冊費,可我並沒有簽過類似協議。”

4月9日,《央視財經》曝光尚德機構的消費者遭遇退款難,並且在全國各地均有發生。

除此之外,如果學員仍然是在校學生、沒有穩定的經濟收入來源,尚德機構則會偽造學員的身份、住址等信息以實現辦理貸款的目的。

獵雲網第一時間聯繫到尚德機構CSO呂露,呂露回應:“報道內容我們會仔細調查,退費我們會遵守學員協議里的約定。”同時,她表示:對於違背公司價值觀和規章制度的個別行為,我們決不姑息,嚴查到底;對於重大過失的個人,我們開除永不錄用。目前公司已成立專項整治調查組,查明事實真相。

網曝退課難,偽造學員身份貸款

據《央視財經》報道,一名在尚德機構買課的消費者喬陽在要求全額退款9980元時,被告知需要先扣除25%的註冊費。

喬陽表示,自己沒有簽過類似協議。報名全程都由尚德機構的工作人員完成,工作人員在索要驗證碼時,也沒有提及《服務協議》的事情。

退款問題僵持半年之後,喬陽在記者陪同下,得到工作人員個人微信賬戶轉賬支付的退款8982元。

而面對經濟能力不足的消費者,尚德機構銷售人員還會建議其辦理貸款分期。

如果學員仍然是在校學生、沒有穩定的經濟收入來源,尚德機構則會偽造學員的身份、住址等信息以實現辦理貸款的目的。

尚德機構相關負責人表示,這是個別員工的行為。

尚德機構CSO呂露也表示,尚德作為美股上市公司,有完備的IT信息系統,記錄和存儲了跟學員的任何一次溝通,也有嚴格的規章制度和質量監督部門。

同時,她表示:對於違背公司價值觀和規章制度的個別行為,我們決不姑息,嚴查到底;對於重大過失的個人,我們開除永不錄用。目前公司已成立專項整治調查組,查明事實真相。

虛假宣傳、報課容易退課難

事實上,尚德機構已多次被爆出“退費難、虛假宣傳”等問題。

其中一大特徵:報課容易退課難。

報課時,尚德機構銷售人員甚至會幫消費者全程操作,承諾“考試不過全額退款”,還可以辦理虛假貸款來報課,表示“如申請退款,會在三個月後停止貸款分期”。

然而,現實並不像尚德機構銷售人員的口頭承諾那般美好。

在消費者申請退款時,尚德機構則要收取“註冊費”,拋出消費者完全不知情的協議。消費者想要申請退款、終止貸款,才發現貸款停不掉,不還款個人徵信還將受到嚴重影響。一旦被投訴,尚德機構就完全拒絕退款。

另外,尚德機構還存在用戶被推薦報名“停招專業”、聲稱與很多高校有合作辦學的資質,實際上根本不存在等問題。資料显示,2015年到2018年期間,尚德機構曾與多名用戶發生過合同糾紛。

上市一周年,何去何從

據獵雲網了解,尚德機構成立於2003年3月,是一家在線職業教育平台,主要為用戶提供職業資格證書培訓、學歷培訓和職業技能培訓等服務,建立了職業培訓在線直播平台,課程涵蓋自考、財會、人力、教師、司法、金融等領域。

為何這樣一家老牌美股上市的教育機構卻被曝問題頻出,屢教不改?

2018年,21CN聚投訴共受理教育培訓行業的有效投訴4748件。在納入年度行業投訴排行榜上榜的商家中,尚德機構以2442件投訴位居榜首,也是業內唯一一家投訴量超過2000件的教育機構。

據悉,2018年3月,尚德機構正式登陸紐約證券交易所,每股定價11.5美元,募集金額總計1.495億美元,成為中國第一家赴美上市的成人在線教育機構。

在招股書中,尚德承認之前存在宣傳不當、學員退費難等問題。此外,尚德用於銷售和營銷的費用遠遠大於對產品研發的投入。

而事實上,尚德機構霸王條款、虛假宣傳等問題也是很多同類教育機構普遍存在的問題。

中國在線職業教育的市場規模在2015年,僅為368億元人民幣。到了2018年底,其市場規模達到768億元人民幣,實現了32%的年複合增長率,比整體市場增長快了近8個百分點。

2019年以來,國家政策頻頻在職業教育領域發聲。2月份,國務院印發《國家職業教育改革實施方案》,強調要把職業教育擺在教育改革創新和經濟發展中更加突出的位置。未來,在政策利好、需求穩定、形式創新等因素的拉動下,市場將繼續保持強勁的增長,到2020年,將突破1000億元人民幣大關。

但看似蓬勃發展的培訓市場背後,各大機構為了增加課程銷售量,虛假宣傳、收費混亂、教師水平低下等問題仍然層出不窮。

而面對大量消費者投訴,尚德機構似乎也尚未有徹底解決問題的辦法,消費者還要痛多久?誰來為消費者的困境買單?獵雲網將持續關注此次事件調查結果。返回搜狐,查看更多

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字節跳動獲13億美元銀團貸款 摩根士丹利等銀行參與

字節跳動獲13億美元銀團貸款 摩根士丹利等銀行參與

2019-04-10 16:45
來源:投資家
軟銀 /銀行 /貸款

原標題:字節跳動獲13億美元銀團貸款 摩根士丹利等銀行參與

網易科技訊4月10日消息,據國外媒體報道,知情人士表示,字節跳動已從一個由華爾街銀行主導的財團處獲得13.35億美元的貸款。但字節跳動拒絕就貸款進行置評。

據悉,摩根士丹利、高盛集團以及中國銀行和招商永隆銀行牽頭進行了這筆交易。

這筆交易標志著字節跳動首次涉及銀團貸款,並突顯出該公司對於頂級國際貸款機構的吸引力日益增強。去年年底,該公司從軟銀集團和其他主要投資者那裡獲得了30億美元的融資,估值達到750億美元,鞏固了其作為全球最大私人支持初創企業的地位。

TikTok和抖音這兩款應用的發展速度很快,主要內容為用戶錄製的短視頻。根據Sensor Tower的數據, TikTok應用通過各種途徑的安裝量已經超過10億次。

外媒報道稱,一家年輕初創企業能夠從亞洲銀團貸款市場獲得如此規模貸款也實屬罕見。在亞洲銀團貸款市場,銀行通常更願意貸款給成熟的實體企業。

知情人士說,美國銀行、巴克萊銀行、花旗集團、滙豐控股、摩根大通和瑞銀集團等頂級銀行也參與了此次銀團貸款。中國光大銀行和招商銀行也加入了這一行列。

知情人士補充稱,字節跳動為其首筆銀團貸款提供了280個基點的息差,高於倫敦銀行間同業拆借利率。(晗冰)返回搜狐,查看更多

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余紅永:創新消費金融產品 助力消費轉型升級

余紅永:創新消費金融產品 助力消費轉型升級

2019-04-10 16:56
來源:同花順財經
互聯網 /消費 /貸款

原標題:余紅永:創新消費金融產品 助力消費轉型升級

新華網(603888)廣州4月10日電(黃玫李幸子)成交件數12537筆、貸款餘額2392795萬元、放款金額5004萬元……在中郵消費金融業務實時監控大屏上,數以萬計的交易額實時更新,預計貸款餘額4月可破240億元。

“消費金融的特徵是小額、分散、高頻,在擴大內需、支持消費轉型升級等方面發揮着積極作用。”中郵消費金融有限公司總經理余紅永表示,中郵消費金融不斷拓展消費場景,創新消費金融產品,服務更多用戶,促進消費升級。

中郵消費金融有限公司總經理余紅永接受新華網專訪。新華網伍嘉偉攝

以擴大內需和消費升級引領金融創新

近年來,互聯網金融發展迅速,基於移動互聯網的消費金融作為一種全新業態,呈現“井噴式”增長態勢,消費逐漸成為經濟增長的“壓艙石”。

2010年國內成立首批4家消費金融公司,消費貸款逐漸成為居民貸款增長的主要動能。中郵消費金融成立於2015年,是唯一一家總部位於廣州的全國性消費金融公司。

為堅守貸款質量的底線,傳統銀行對客戶的資質有着嚴格的門檻,即獲信客戶通常職業穩定,有固定資產。目前,一些奮鬥在一線城市的新白領,他們擁有穩定的收入、良好的信譽,但沒有房、車資產,很難被傳統銀行列入“優質客戶”名單,成為了消費金融公司的潛在客戶。

隨着國家陸續出台鼓勵擴大消費的措施,消費金融作為刺激消費的“血液”功能也得到鼓勵。余紅永說:“個人信貸業務是傳統銀行很難全面惠及的領域,建立專業化的個人消費金融系統,能夠更好地服務於居民個體。無論從金融產品創新還是擴大內需角度看,消費金融試點都具有積極意義。”

據了解,中郵消費金融2018年每筆交易金額平均約為1.1萬元,2018年資產總額為236.71億元,同比增長75%;凈資產為30.86億元,同比增長209%;實現凈利潤2.03億元,同比增長199%。

拓展消費場景解決普惠金融“最後一公里”

“隨着消費轉型升級,會出現新的消費場景,我們應該探索更多的消費場景,研究和場景相適應的消費金融產品,滿足人們對消費金融的需求。”余紅永說。

目前,中郵消費金融的“郵你花”結合線上電商平台購物、日常生活消費等不同消費場景授予“郵你花”雲閃付使用額度。未來“郵你花”將拓展至繳存物業管理費、水電煤、生鮮配送、家政服務等生活場景,覆蓋消費人群。

對於在廣州工作的黃先生來說,分期付款可以緩解經濟壓力,使支付方式變得多元化,“還可以把暫時省下的錢拿去做別的事情”這種消費方式受到部分消費者的喜愛。

近年來,中郵消費金融致力於個人消費金融領域,憑藉產品研發能力、風控能力與運營能力,通過深化金融與新興科技的融合,實現渠道與場景的連接,解決普惠金融“最後一公里”問題,服務了大量傳統金融機構難以覆蓋的“長尾”客戶群。

余紅永表示,中郵消費金融成立三年來,根據消費金融審批快、額度小、頻率高、風險大等特點,不斷打造“強科技+重風控+優服務”的發展特色,為更多有消費需求的普通個體提供平等、便捷的金融產品與服務。

據了解,2018年中郵消費金融三大拳頭產品“郵你貸”“郵你花”“郵你購”覆蓋個人現金貸、循環貸與商家合作分期貸等領域,堅持“線上線下聯動,線上為主,互聯網+線下創新”的業務發展模式,2018年其線上業務的餘額佔比約為三分之二。

“橫到底”“縱到邊”網格化防控金融風險

消費金融是數據驅動的行業,是否有成熟的大數據風控系統成為關鍵。“自主研發的知識圖譜風險檢測平台第一期已上線,實現了數據挖掘與知識推理等技術在風險檢測場景的創新應用。”余紅永說。

過去,眾多分散的常用數據表無法直觀展示數據之間的關聯,對數據的處理亦需要耗費大量人力物力。知識圖譜是由節點和關係所組成的圖譜,通過不同知識節點的關聯性,形成網狀知識結構,通過推理挖掘潛在事實,實現對已有數據的充分利用,有利於提升反欺詐效率,對防範化解金融風險具有重要作用。

“從組織層面,我們有‘橫到底、縱到邊’的風險組織框架。”余紅永介紹,“橫到底”,指公司所有部門都有風控職責,把風險理念和責任貫徹到每個部門;“縱到底”,是從公司總部到全國的16個營銷中心,都貫穿了風險管理的要求,設有風險管理崗位。

余紅永認為,金融業經營的本質是風險經營,其關鍵是要合規經營。“企業長久發展要靠合規,從根本上說合規經營和發展並不衝突,合規經營能保障和促進健康長遠的發展。”返回搜狐,查看更多

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報告:銀行不良貸款今年將呈雙升態勢,2020年或以後見頂

報告:銀行不良貸款今年將呈雙升態勢,2020年或以後見頂

2019-04-10 17:02
來源:澎湃新聞
銀行 /製造業 /貸款

原標題:報告:銀行不良貸款今年將呈雙升態勢,2020年或以後見頂

4月10日,中國東方資產管理股份有限公司(下稱中國東方)在京發布2019年度《中國金融不良資產市場調查報告》,這也是中國東方連續第12年發布報告。

《中國金融不良資產市場調查報告》是中國東方跟蹤研究不良資產市場的成果,至今已連續12年發布。2019年度報告問卷調查時間集中於2018年11月下旬至12月中旬,主要收集了資產管理公司、商業銀行等不良資產市場參與者對金融不良資產市場的看法和判斷。大多數受訪者認為,2019年金融不良資產成交價格相對賬麵價格折扣的下行趨勢將得以延續。

報告稱,大多數受訪者認為,2019年,中國GDP增速將延續下滑態勢,預計將維持在6.0%-6.5%,經濟新舊動能轉換有望進入“提速期”。全社會固定資產投資增速有望企穩,預計維持在6%-7%,但不確定性因素仍然存在。市場資金面整體較2018年略寬鬆,新增人民幣貸款規模預計達14萬億-17萬億元;預計2019年人民幣兌美元匯率維持在6.75-7.0水平。中央關於支持民企融資的政策將在2019年呈現一定效果,民營企業的融資環境有望得到改善。大多數受訪經濟學家認為積極的財政政策將是當前應對內外部經濟金融環境不確定性的首要政策選項。不良資產市場風險防範和處置仍是重中之重。

2019年商業銀行不良將出現“雙升”態勢,見頂時間在2020年或以後

報告預計,2019年中國商業銀行新增信貸的風險程度或將小幅提高。商業銀行不良貸款暴露較為集中的地區仍然是東北地區,化解過剩產能過程風險集中於鋼鐵冶金行業。與商業銀行的平均信貸風險水平相比,無還本續貸業務的信貸風險水平略高,消費金融業務產生的信貸風險水平略低。最有可能出現風險的金融機構或平台是小額貸款公司,商業銀行處置不良貸款的緊迫性更強,推出不良資產包更加多樣化,預期2019年將由賣方市場轉向買方市場,不良貸款價格與上年相比將穩中有降。

報告显示,2019年中國商業銀行不良貸款餘額、不良貸款率將出現“雙升”態勢,未來3-5年銀行業不良資產的緩慢上升將是一個大概率事件;銀行業新增不良資產最顯著的行業或將集中在建築和房地產業,但製造業的不良貸款仍然值得關注。2019年金融不良資產成交價格相對賬麵價格折扣的下行趨勢將得以延續,預計較多維持在三折至四折的水平。

報告預計,2019年中國商業銀行關注類貸款遷徙率在20%-40%,不良貸款見頂時間在2020年或以後,銀行關注類貸款規模變動大體同步。返回搜狐,查看更多

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報告:銀行不良貸款今年將呈雙升態勢,2020年或以後見頂

地方債務置換強勢襲來!國開行火力全開,背後玄機意味深長

地方債務置換強勢襲來!國開行火力全開,背後玄機意味深長

2019-04-10 17:02
來源:解局財經
地方債 /貸款 /財政部

原標題:地方債務置換強勢襲來!國開行火力全開,背後玄機意味深長

解局財經綜合自姜超宏觀債券研究、中國債券等

如何處理地方債這個燙手山芋,問題又一次被擺到了檯面。

前段時間,財新周刊和彭博周刊有新聞報道說,天津、江蘇鎮江、湖南湘潭、湖南常德、湖北一些縣市已與國開當地分行就地方債還債問題進行溝通。

根據媒體給出的消息來看,目前的化債方式基本為發放貸款借新還舊,或者以長期貸款置換短期貸款。

無獨有偶,國開行行長在接受中國證券報記者專訪時表示,國開行將採取切實可行的措施,協助地方政府穩妥處理好債務問題,強化風險防控,守住不發生重大金融風險的底線。

這就意味着,化解地方債務風險已經由之前地方政府層面自行的小打小鬧,正式上升到了國家層面。

巨輪的轉嚮往往隱藏於細節之間。

關於地方債,經濟學界有一個難得的共識——你永遠也不知道基層地方政府到底欠了多少錢。

財政部說,不慌不慌,地方政府債規模僅為16.47萬億;但事實上,這僅僅是納入到財爺“政府債務管理系統”的顯現債務,隱藏於數據下的地方政府隱性債務,水究竟有多深,誰也不知道。

故而,人大財經委副主任委員賀鏗直言中國的地方債大概是40萬億時,輿論除了驚訝之外,更多的是認為其所言非虛。

因為如果真要算上地方融資平台公司債務、政府和社會資本合作(PPP)項目的債務、棚改債務等隱性債務的話,賀鏗數據的真實性是八九不離十的。

如果真是這樣,政府的槓桿率就值得我們關注了。

在這我們先按下槓桿率不表,來探討一下這種天文数字般的債務究竟是怎麼欠下來的?

往深處細究,財政體制和經濟發展的不匹配顯然是存在的。94年分稅制后,中央管緊了地方的錢袋子,但拿走錢后,地方政府的需要花錢的地方卻並沒有減少,這就造成了“央地財權、事權”的不匹配。

但地方政府還是要發展啊,畢竟GDP是考核政績的唯一標準,沒錢但是要出成績,那沒辦法,只能舉債往前飛奔了。

在這種背景下,由政府主導的城市建設投資控股公司就應運而生了。從表面上,這些城投公司是企業,但誰都知道它們是根正苗紅的正規軍。地方政府依靠它們大量舉債,以解決資金困境。

事實上,這也是前幾年投資——債務經濟驅動發展模式盛行的原因。

但是在這種過度舉債后,地方政府還是錢不夠;於是,為了彌補巨額的資金缺口,中國的地方政府傾向於使用PPP(即社會資本和政府資本合作,參與公共設施建設)的模式來“對沖”融資壓力。

這樣一來,拿到錢了,GDP數據是上去了,但在算債務的時候,因為這些城投公司是企業,所以被剝離於政府負債表。

但從根本上來說,它們其實就是地方政府的隱性債務;而所謂的PPP模式是需要擔保的,於是,政府通過銀行給相關企業擔保,而很多PPP項目最後都是不了了之,其實質上已經變相搞成了政府的潛在債務。

欠下了如此高額的巨債,地方政府如何償還?

賀鏗就曾說過:地方政府就沒有一個想還債的,甚至許多地方連息都還不起。40萬億,按照地方債4%的利息來算,每年都是1.6萬億。由此可見,其償債壓力。

以往地方政府都通過賣地來償債,雖然說土地財政被罵的不行,但是土地確是實實在在賣到了好價錢的,好歹日子還能過下去;但縱觀如今的形勢,大家兜里都開始沒錢,土地財政模式明顯難以為繼。

而一旦地方不能根本開源節流解決債務問題,那麼債務危機的爆發恐將不再是一句空話了。

所以就有了以房產稅取代土地財政的說法,因為地方政府除了賣地償債外,剩下的還錢手段就只剩下收稅了。

今年的政府工作報告特地強調,將繼續發行一定量的地方政府置換債券,減輕地方利息負擔嘛。

這實質上就是給地方政府留下踹息空間。

經過三年多的置換后,十多萬億非政府債券形式政府債務被置換。數據显示,截至2019年1月末,全國地方政府債務餘額188041億元。其中,政府債券184890億元,非政府債券形式存量政府債務3151億元。

其中後者是置換的對象,當然如果只是置換三千多億,並不需要特別在政府工作報告中提出。這頗有一定想象空間,那麼置換的對象會是什麼呢?

顯而易見,今年地方債面向個人投資者放開,就是政府為了地方債務置換下的一步大棋。

這一次國開行出手參與地方債風險化解,能提供多少貸款?

按照最樂觀的估計,國開行2019年新增貸款額度約為1.5-1.8萬億,但就實際情況來看,資本充足率或難以放鬆至最低要求。

此外,國開行棚改貸款額度或將隨着貨幣化安置削弱降低,地方政府債務置換基本結束,國開行認購資金等或可部分用於化解隱性債務,但總體來看可能額度較為有限。

此前國開行曾經過幾次增資,若本次承擔化解地方隱性債務的重任,能否再次得到支持值得關注。

哪些地區可能受益?

1, 從目前已知信息判斷,國開行參與隱性債務化解由各省級政府主導,試點以地市級為主。為何是地市級?

一方面,省級平台層級高、體量大,市場化轉型難度相對較低,可以更為靈活的運用市場化方式化債;另一方面,區縣級平台可動用的資源體量相對較少,從金融機構的角度來看合作的意願或較弱。

因而,省級政府若要選擇下屬地區作為試點,更可能是債務負擔較重的地級市。

2 ,具體地區方面,國開行行長在兩會期間接受彭博採訪時透露,該行還與財政部就江蘇、山西及東北省份等地區的隱性債務化解項目進行溝通。

另外,債務負擔較重的省份積極化債的動力較高,可關注這些省份中債務負擔較重的地級市,以貴州省、湖北省、湖南省及江西省為例,其中湘潭市、常德市、遵義市、宜昌市、襄陽市、株洲市、岳陽市、贛州市及上饒市有息債務總量及其占政府綜合財力的比值均處於較高的水平,建議重點關注。

這個時候,國開行親自出手化解地方債,其中的政策指向性無疑是非常明顯的。

在海通證券分析師姜超看來,國開行參與地方政府隱性債務化解,有着三層深意:

1 ,不會再有新一輪的中央主導的債務置換。“中央不救助”、“誰家的孩子誰抱”等原則不會變,不會有新一輪統一的債務置換,更可能是各省出台化債方案時跟政策性銀行或商業銀行基於市場化原則自主合作。

2 ,實質上是隱性債務的轉移而非化解。低息貸款僅能作為以時間換空間的一種方式,實質上是將財政風險部分轉移至金融風險,隱性債務中高融資成本及期限較短到期壓力較大的債務中,屬於國開行貸款等形成的非常少,也相當於將其他金融機構的風險轉移至國開行。

3 ,有利於降低無風險收益率,利率中樞趨降。地方政府隱性債務通常利率居高不下,同時由於政府隱性擔保的背書,其實際違約風險極低,因而政府隱性債務的存在極大地提高了市場的利率中樞水平。

若能將高息的地方政府隱性債務置換成低息貸款或者其他債務,其實就相當於降低了真實的無風險利率水平,有利於驅動利率中樞下行。返回搜狐,查看更多

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